Урок 13. Основные определения на бирже, нюансы при работе
Что мы узнаем?
  • Что такое тикер
  • Что такое лот
  • Что такое биржевой стакан
  • Что такое плечи
  • Что такое режим Т+2 и Т+1
  • Можно ли переносить активы от брокера к брокеру
  • Что такое волатильность
  • Что такое ликвидность
  • Что такое голубые фишки
Что за определения и нюансы?
Мы обсудили основные моменты, которые помогут тебе начать составлять собственный портфель. Однако для торговых операций на бирже мало общего понимания, необходимо разобраться в торговых инструментах, основных определениях. Данный урок поможет разобраться в этих определениях. После данного урока биржа должна стать более понятным инструментом. Также в конце урока поговорим об общих рыночных определениях, которые наиболее часто встречаются на рынках.
Что такое тикер?
Тикер является идентификатором бумаги на бирже. Тикеры есть у всех акций на всех биржах, у ETF, также подобие тикеров есть у криптовалют. Тикер в большинстве представляет собой трёх-четырёхзначный символ латинскими буквами. К примеру, GAZP является тикером Газпром. Тикеры обычно уникальны на бирже, то есть не может быть другого GAZP на Московской бирже, но теоретически данный тикер может появиться на другой бирже. К примеру, Яндекс с тикером YNDX есть как на Московской бирже, так и на американской бирже NASDAQ. Разные тикеры редко, но могут запутать, к примеру во время пандемии 2020 года сильный рост показала компания Zoom, многие побежали скупать их акции. Однако многие не учли, что тикер компании был ZM, и не обращая на это внимания, скупали акции компании Zoom Technologies с тикером ZOOM, которая, как ты понимаешь, не имеет никакого отношения к компании, которую на самом деле хотели закупать инвесторы и трейдеры. Поток покупателей был такой, что компания с тикером Zoom выросла в несколько раз, потом также упала, когда люди поняли, что купили не то, что на самом деле хотели.
Что такое лот?
Это тоже один из основополагающих терминов, но благо несложных. Дело в том, что стоимость акций может разниться, например стоимость акции ВТБ составляет 3 копейки с небольшим, а акция Лензолото стоит 8-9 тысяч рублей. И если акцию Лензолота купить относительно просто, то высчитывать, сколько же акций ВТБ ты можешь купить на тысячу рублей достаточно неудобно. Чтобы упростить и уменьшить количество расчётов брокер продаёт акции с небольшой стоимостью пакетами, или так называемыми лотами. Если вернуться к тому же ВТБ, то их акции продаются лотами по 10 тысяч штук, то есть за тысячу рублей ты можешь купить 3 лота или 30 тысяч акций. И например в биржевом стакане отображаются именно лоты.
Что такое биржевой стакан?
Потихоньку приходим к определениям, непосредственно касающихся торговли. Мы не будем детально вдаваться в подробности, но некоторые понятия хотелось бы пояснить. Сейчас будет пример на примере арбузов, которе мы уже обсуждали в первых уроках. Представь, что на рынке много продавцов, и каждый выкладывает собственный ценник. Допустим, один продавец готов продать 3 арбуза за 6 рублей, второй - 2 арбуза по 7 рублей и третий - те же 3 арбуза, но за 8 рублей. Но рынок это не только продавцы, но и покупатели, и им дают возможность размещать свои предложения, за сколько они готовы купить тот или иной актив. В нашем случае это арбуз, и допустим у нас есть 3 покупателя, один хочет купить 1 арбуз за 5 рублей, второй 2 арбуза за те же 5 рублей, а третий 5 арбузов за 3 рубля. Из всех этих предложений складывается так называемый биржевой стакан, и выглядит он примерно так, как на первом скриншоте ниже.

Надеюсь, картинка сложилась. Так вот, эта табличка сверху и зовётся стаканом. Сделка состоится, как только либо покупатели согласятся на условия продавцов, либо наоборот. Допустим, кто-то придёт на рынок и скажет, что готов купить 4 арбуза очевидно завышенной цене, к примеру по 10 рублей. В жизни это может быть техническая ошибка при заполнении заявки в приложении, например. Главный на рынке, то есть брокер, увидит эту заявку и определит, что есть продавцы, удовлетворяющие этой заявке, и пойдёт с самых дешёвых, то есть он определит этому сумасшедшему покупателю 3 арбуза по цене 6 рублей и 1 арбуз по цене 7 рублей. Таким образом удовлетворит и покупателя, и самых сговорчивых продавцов. Стакан немного преобразится и теперь он выглядит так, как на втором скриншоте выше.

Теперь разница между предложениями на покупку и продажу составляет 2 рубля. Эта разница и называется спрэдом. Обычно чем чаще торгуют активом, тем меньше этот спрэд, и тем выгоднее торговать активом. Ты сам можешь уменьшить спрэд, допустим тебе надо купить арбуз, ты приходишь на рынок, смотришь стакан и выставляешь заявку на покупку за 6 рублей. Таким образом твоя заявка становится самой выгодной и именно она будет удовлетворена в первую очередь. Если, конечно, не найдётся тот, кто согласится купить арбуз за 7 рублей.

Что такое плечи?
Плечами называют по сути кредитные возможности брокера. Ты хочешь купить акцию на 100 тысяч рублей, но у тебя свободно только 50 тысяч. Брокеры предоставляют возможности торговать с плечами, к примеру в данном примере тебе необходимо плечо 1:2. В случае роста ты удвоишь свою потенциальную прибыль, но и убыток будет в два раза больше в случае падения. Кроме этого, за использование плечей ты платишь комиссии, так как фактически берёшь у брокера взаймы. Я не приветствую торговлю с плечами, так как за ними кроются большие риски и, по моему мнению, только порождают убытки.
Что такое Т+2 и какие нюансы у торговых дней?
Дело в том, что на бирже твои операции, в частности покупки и продажи, фиксируются не сразу, а по истечении двух рабочих дней. Когда ты совершаешь ту или иную операцию, брокер как бы фиксирует стоимость, замораживает сумму на твоём счету, а фактическое приобретение или избавление от ценной бумаги реализовывает спустя два дня. Если помнишь, когда мы обсуждали дивиденды, затрагивали момент, что акции необходимо покупать за два дня до закрытия реестра. Именно режим торговли Т+2 и является причиной этого. Или, к примеру, обычно у брокеров нет возможности оперативного вывода средств после покупки или продажи. Лишь спустя два дня будут произведены все расчёты, и ты сможешь вывести деньги на свой счёт. А облигации, к примеру, торгуются в режиме Т+1, то есть расчёт происходит на следующий день после операции.
Что такое волатильность?
Если грубо, то это показатель того, как часто меняется стоимость актива. Чем выше волатильность, тем чаще изменения. Чем популярнее акция, тем более она волатильна. К примеру, Газпром и Лукойл являются волатильными бумагами, их часто торгуют, в связи с чем их стоимость постоянно скачет. Но есть куда более волатильные активы, к примеру те же криптовалюты, стоимость которых может скакать на 15-20% почти каждый день. Это не совсем нормальная и здоровая картина, но зато именно благодаря волатильности трейдеры кушают свой хлеб. Инвесторам же волатильность только мешает, так как это отсутствие стабильности, сложнее оценивать привлекательность активов в связи с динамично меняющейся стоимостью.
Что такое ликвидность?
Ликвидность представляет собой востребованность актива, возможность продать её по текущей рыночной цене. Чем больше предложений о покупке/продаже, тем более ликвиден актив. К примеру, реальная рыночная стоимость актива составляет 100 рублей, но у тебя только два предложения о покупке за 85 и 90 рублей, и для продажи тебе остаётся либо ждать других предложений, либо соглашаться на то, что есть. У ликвидного же актива будет море предложений по стоимости, близкой к рыночной. Чем более востребован актив, тем более он ликвиден, и тем проще купить или продать его по рыночной стоимости.
Что такое голубые фишки?
Голубые фишки представляют собой самые крупные и стабильные активы на рынке. Именно данные компании являются наиболее ликвидными, лучше обращать своё внимание именно на них. Название пришло из покера, где голубые фишки были самыми дорогими из набора. Преимуществами голубых фишек является то, что на их стоимость влияют в первую очередь реальные фундаментальные показатели, а не спекуляции СМИ. Также именно голубые фишки более устойчивы к финансовым кризисам, как правильно они выплачиваются высокие дивиденды. Из минусов надо отметить, что голубые фишки не так подвержены росту, как более мелкие компании. Голубых фишек не так много, к примеру на Московской бирже их порядка полутора десятка, в том числе МТС, Роснефть, Яндекс и так далее. Начинающему инвестору стоит обращать своё внимание именно на голубые фишки, а потом уже с опытом переключаться на более мелкие активы.
А если кратко?
  • Тикер это идентификатор ценной бумаги на бирже
  • Лот это пакет с определённым количеством акций, который можно купить или продать на бирже
  • Биржевой стакан отражает имеющиеся на текущий момент предложения о покупке и продаже
  • Плечи это кредитные обязательства перед брокером
  • Режим Т+2 означает, что фактическое совершение операции происходит через два дня после сделки на бирже
  • Переносить активы от брокера к брокеру возможно, но нет унифицированного процесса
  • Волатильность это степень торговой активности ценной бумаги, постоянность стоимости
  • Ликвидность это востребованность актива, возможность купить или продать по рыночной стоимости
  • Голубые фишки это самые крупные и стабильные компании

Перед переходом к следующему уроку прошу дать тебя короткую обратную связь
Это позволит сделать Школу Грамотного Инвестора ещё лучше
Пожалуйста, оцени урок по 5-бальной шкале
1
5
Что тебе понравилось в прошедшем уроке?
Что не понравилось, что можно улучшить? Может у тебя остались дополнительные вопросы, или что-то осталось непонятым?
Какие термины ты уже знал, а какие стали чем-то новым для тебя?
Вместо послесловия
Перевари изученное, а завтра начнём детальнее обсуждать, какие инструменты и источники помогают инвестору подбирать акции и вести портфель